余额宝不是吸血鬼，银行才是!

bj44464 · 发表于 14-2-25 16:06:45

余额宝出来后，对银行存款产生了实质性影响。一位银行基层的朋友和中华浔感叹，每天，银行里的活期存款真的在一点点下降，而看见，余额宝的存款一点点增多。银行也很焦虑，不知道拿互联网金融怎么办。在余额宝增长1500亿的2014年 1月，银行的人民币存款减少了9402亿元。

余额宝的本质是货币基金，在自己规模不断扩张的同时，也拉动了其他货币基金的增长。2014年1月，余额宝的规模是4000多亿，整个货币基金的规模近1万亿。

目前，余额宝们的大部分投资去向是购买银行间协议存款，另一些买了债券等收益稳定、风险极低的产品。这些余额宝们往往是将钱从银行账户里转里，通过货币基金绕一圈，然后以大额存单的形式再存回到银行体系。

从这个角度来看，余额宝只是一个渠道，一个低成本、高效、大规模获得资金的一个渠道。

从金融体系来看，银行总的存款没有减少，而增加银行存款的资金成本，会大幅减少银行的存贷差。一方面，银行会将这部分成本转嫁给贷款人，这样大量的中小企业的贷款成本会增加，有些中小企业越难越贷到款了，这使得实体经济的压力更大，经济发展的压力更大。同时，这也会引发银行的坏账率提升；贷款利率高，企业归还银行贷款后，盈利能力弱，资本累积弱，而使得企业发展不力。

当企业从银行的融资成本达到一定上限时，国家也不会坐视不管，市场的力量也会要求银行减少存贷差，因为，这些无法像原来低利率地从银行拿到资金的中小企业会想方设法从银行体系外来拿钱。市场的力量会倒逼实体经济。

余额宝们，在短期内，会对提高那些从银行贷款的企业的融资成本，这其中有中型企业，也有大型企业。此前，国家将贷款利率下限打开，是民营的大型企业是一利好，这样有机会降低企业的贷款成本。但终究是一贷难求。另外，阿里小贷、京东京保贝，在理论上，其放贷成本也会有些增加，因为企业从银行拿到资金的成本提升的，而如果规模不大，影响也不会太大，并且，这两家企业还可以进行资产证券化来解决资金的来源问题。

雾霾不可怕，。。。。。。才可怕！